ASEAN Economic Issues (August 2023)아세안 경제 뉴스

1. ASEAN-Korea Key Statistics

Korea’s Trade to ASEAN countries

Unit: 1 million (USD)

Country/Region	July 2023			July 2022	2022
	Export	Import	Total	Total	Total
Total (Korea)	50,348	48,695	99,043	125,502	1,414,954
ASEAN	8,829	6,419	15,248	18,464	207,418
Brunei Darussalam	12	1	14	9	345
Cambodia	43	42	85	87	1,051
Indonesia	732	714	1,445	2,318	25,951
Lao PDR	9	6	15	18	150
Malaysia	664	1,145	1,809	2,556	26,723
Myanmar	25	53	78	72	1,013
Philippines	821	387	1,208	1,650	17,484
Singapore	1,466	1,133	2,599	2,813	30,553
Thailand	657	663	1,320	1,489	16,461
Vietnam	4,401	2,274	6,674	7,452	87,688
China	9,903	11,169	21,072	27,038	310,366
Japan	2,346	3,875	6,221	7,039	85,318

Reference: Korea Customs Service

2. Infrastructure Development Opportunities for Investors in ASEAN’s Energy Transition (KIEP; Link)

• Southeast Asia is experiencing a rapid growth in energy demands due to population growth, urbanization, and industrialization. The region’s energy consumption is projected to increase by 80% between 2015 and 2040, according to International Energy Agency (IEA). The share of renewable energy in the region’s total energy mix is projected to reach 23% by 2030, according to the 7th ASEAN Energy Outlook published by ASEAN Centre for Energy (ACE).
• This shift towards renewable energy sources is vital to achieve the region’s climate goals and reduce its reliance on fossil fuels. The growing demand for energy storage also presents significant investment opportunities in ASEAN. Battery storage projects, as well as smart grid projects, in particular, offer potential returns for investors, as they provide grid stability services and support renewable energy integration. According to the Korea Trade-Investment Promotion Agency (KOTRA), Korean companies have successfully implemented smart grid projects in countries such as Singapore, Thailand, and Vietnam.
• Moreover, the region has been attracting investments from various international players of public and private entities. One notable investor in ASEAN’s energy infrastructure is the Asian Development Bank (ADB) that plays a crucial role in supporting infrastructure development projects in the region by providing financial assistance, technical expertise, and policy advice. Another prominent investor is the World Bank, which has been actively supporting sustainable energy projects in ASEAN region through its financing arm, the International Finance Corporation (IFC). In particular, the IFC provides loans, equity investments, and advisory services to promote private sector participation in renewable energy and energy efficiency initiatives.
• Governments in ASEAN have implemented favorable policies and incentives to attract foreign investment in the energy sector. For example, Indonesia introduced a Feed-in Tariff (FiT) system to promote renewable energy development, offering long-term contracts and attractive tariffs to investors. The Philippines provides fiscal incentives, tax exemptions, and streamlined permitting processes for renewable energy projects. Vietnam offers a guaranteed power purchase agreement for renewable energy projects and allows foreign ownership in power generation projects.
• There are several infrastructure development projects in ASEAN countries that present opportunities for Korean investors such as in: 1) Renewable Energy Projects, 2) Transmission and Distribution Infrastructure, 3) Energy Storage Facilities. However, challenges may still be faced and can vary from country to country, which include such as: 1) Regulatory Environment, 2) Political and Policy Risks, and 3) Project Financing and Bankability.
• Despite these challenges, ASEAN’s energy sector continues to attract significant investment. By conducting thorough market research, understanding the local landscape, and leveraging partnerships and support from relevant stakeholders, Korean investors can navigate these challenges and seize the abundant opportunities in the region’s energy infrastructure development.

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1. ASEAN-Korea Key Statistics

Korea’s Trade to ASEAN countries

단위: 백만 불

Country/Region	July 2023			July 2022	2022
	Export	Import	Total	Total	Total
Total (Korea)	50,348	48,695	99,043	125,502	1,414,954
ASEAN	8,829	6,419	15,248	18,464	207,418
Brunei Darussalam	12	1	14	9	345
Cambodia	43	42	85	87	1,051
Indonesia	732	714	1,445	2,318	25,951
Lao PDR	9	6	15	18	150
Malaysia	664	1,145	1,809	2,556	26,723
Myanmar	25	53	78	72	1,013
Philippines	821	387	1,208	1,650	17,484
Singapore	1,466	1,133	2,599	2,813	30,553
Thailand	657	663	1,320	1,489	16,461
Vietnam	4,401	2,274	6,674	7,452	87,688
China	9,903	11,169	21,072	27,038	310,366
Japan	2,346	3,875	6,221	7,039	85,318

출처: 관세청(월별 업데이트)

2023년 7월 수출입 현황

2. 아세안의 재생에너지 인프라 개발과 한국 기업의 투자 기회 (KIEP; Link)

• 아세안은 인구 성장, 도시화 등을 거치면서 급증하는 에너지 수요를 경험하고 있음. 국제재생에너지기구(International Renewable Energy Agency, IRENA)는 해당 지역의 에너지 소비량이 2015년부터 2040년까지 약 80%의 증가율을 보일 것으로 내다보았고, 아세안 에너지센터(ASEAN Centre for Energy, ACE)는 The 7th ASEAN Energy Outlook을 통해 역내 에너지 구조에서 재생에너지가 차지하는 비중이 2030년에는 23%까지 성장할 것으로 분석하였음.
• 재생에너지원으로의 이행은 아세안이 개발과 환경이라는 두 가지 목표를 동시에 달성하고 화석연료 의존도를 줄이는 데 중요할 것으로 보임. 특히 다양한 활용처를 지닌 재생에너지 배터리 저장기술 관련 사업은 스마트그리드 기술과 더불어 해당 기술을 가진 한국 기업들이 아세안 지역에서 유관 사업을 추진할 새로운 기회를 제공함. KOTRA에 따르면 한국 기업들은 이미 싱가포르, 태국, 베트남 등에서 스마트그리드 사업을 성공적으로 진행한 바가 있음.
• 현재 아세안 지역 에너지 부문에 주목하고 현지 투자를 진행하고 있는 주요 투자자로는 아시아개발은행(ADB)과 세계은행(World Bank)이 있으며, ADB의 경우 재정 지원, 기술·정책 자문 등의 형태로 아세안 지역의 인프라 개발 사업을 적극적으로 지원해 왔음. 세계은행 역시 민간 부문 투자를 담당하는 국제금융공사(IFC)를 통해 재생에너지 효율성 향상 사업의 민간 참여 증진을 목표로 대출, 투자, 자문 등 다양한 서비스를 제공하고 있음.
• 에너지 부문 투자 유치 활성화를 위해 아세안 정부 차원에서도 정책을 시행하고 있음. 인도네시아의 경우 재생에너지 관련 투자에 장기 계약, 관세 혜택 등을 제공하는 발전차액지원제도(Feed-in Tariff; FiT)를 도입했고, 필리핀은 재정 유인책, 면세, 사업 승인 절차 간소화 등의 특혜를 제공 중이며, 베트남은 전력 구입 보장, 해외 주체 소유권 인정 등의 혜택을 제공함.
• 이처럼, 아세안 지역으로 관심을 두는 한국 투자자들에게 있어 재생에너지 인프라 개발은 특히 큰 기회가 될 수 있다고 보는데 구체 사업 분야로는 1) 재생에너지 사업, 2) 송전∙분배 인프라, 3) 에너지 저장시설 등이 있음. 반면 도전요소로는 1) 규제환경, 2) 정치∙정책적 리스크, 3) 사업 자금조달 가능성 등을 들 수 있음.
• 이러한 도전 요소에도 불구하고, 아세안 지역의 에너지 부문은 여전히 세계 각지에서 상당한 수준의 투자 유치 실적을 내고 있기에 한국 기업 및 투자자들 역시 면밀한 시장 분석, 현지 이해 관계자와의 협력을 바탕으로 대비한다면 아세안 각국의 에너지 인프라 개발사업이 제공하는 풍부한 기회를 활용할 수 있을 것이라고 보여짐.

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