ASEAN Economic Issues (July 2024)Trade & Investment Unit, ASEAN-Korea Centre
1. Korea’s Trade to ASEAN Countries (as of June 2024)
Unit: 1 million (USD)
| Country/Region |
June 2024 |
June 2023 |
2023 |
| Export |
Import |
Total |
Total |
Total |
| Total (Korea) |
57,064 |
49,072 |
106,136 |
107,335 |
1,274,977 |
| ASEAN |
9,561 |
5,829 |
15,390 |
15,211 |
187,179 |
| Brunei Darussalam |
3 |
4 |
7 |
5 |
466 |
| Cambodia |
55 |
35 |
90 |
104 |
1,052 |
| Indonesia |
716 |
815 |
1,532 |
1,829 |
21,287 |
| Lao PDR |
9 |
8 |
17 |
18 |
194 |
| Malaysia |
842 |
1,135 |
1,977 |
2,166 |
25,005 |
| Myanmar |
27 |
30 |
57 |
56 |
1,240 |
| Philippines |
769 |
312 |
1,081 |
1,032 |
13,654 |
| Singapore |
1,419 |
671 |
2,090 |
2,288 |
29,937 |
| Thailand |
599 |
619 |
1,219 |
1,360 |
14,916 |
| Vietnam |
5,122 |
2,200 |
7,322 |
6,353 |
79,428 |
| China |
10,695 |
10,937 |
21,631 |
22,299 |
267,662 |
| Japan |
2,381 |
3,508 |
5,889 |
6,887 |
76,676 |
Reference: Korea Customs Service
Korea’s Trade in Brief
(Overall) Overseas sales in June increased by 5.1% from a year earlier to $57.07 billion, while imports decreased by 7.5% over the same period to $49.07 billion, preliminary data from the Korea Customs Service showed. South Korea’s exports rose for a ninth consecutive month in June as robust demand for semiconductors and cars bolstered the export recovery.
(By country) Exports to Vietnam (18.7%), and China (1.8%) increased while Japan (6.8%) decreased.
(By category) Sales increased for petroleum products, semiconductors, and ships while the export of car parts and ships decreased. Semiconductors, Korea’s leading export item, leaped 50.4% in exports and reached $13.6 billion.
(Korea’s trade surplus) ASEAN ($3.74 billion), Vietnam ($2.92 billion), Singapore ($0.74 billion)
(Policy direction) According to the Minister of the Ministry of Trade, Industry, and Energy (MOTIE), in the first half of this year, export plus as well as trade surplus recorded at the same time for the first time in three years since 2021. In addition, exports of semiconductors and other IT products, and shipments to China and Southeast Asia, which remained sluggish in 2023, have rebounded sharply. (Link)
2. Korea’s Overseas Direct Investment to ASEAN (as of Q1 2024)
Unit: 1 million (USD)
| Country/Region |
Year/Quarter |
| 2020/Q1 |
2021/Q1 |
2022/Q1 |
2023/Q1 |
2024/Q1 |
% |
| Brunei Darussalam |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
376.2% |
| Cambodia |
38 |
41 |
19 |
131 |
58 |
△55.4% |
| Indonesia |
235 |
176 |
387 |
278 |
263 |
△5.6% |
| Lao PDR |
1 |
5 |
19 |
3 |
1 |
△72.5% |
| Malaysia |
76 |
9 |
167 |
64 |
145 |
127.5% |
| Myanmar |
99 |
113 |
112 |
45 |
3 |
△94.0% |
| Philippines |
28 |
9 |
31 |
25 |
25 |
△0.8% |
| Singapore |
882 |
438 |
1,034 |
252 |
314 |
24.4% |
| Thailand |
42 |
30 |
45 |
45 |
29 |
△35.7% |
| Vietnam |
810 |
741 |
403 |
455 |
671 |
47.4% |
| United States |
5,564 |
4,302 |
9,183 |
8,708 |
6,115 |
△29.8% |
| China |
753 |
863 |
6,190 |
677 |
258 |
△61.9% |
| Japan |
163 |
91 |
254 |
194 |
138 |
△28.6% |
Reference: Korea Eximbank
Korea’s Investment in Brief
(Overall) Korean ODI amounted to $ 15.0 billion in the first quarter (January to March) 2024, falling by 14.6% compared with a year ago. Overseas direct investment to ASEAN countries reached $ 1.5 billion, marking a 20.6% decline versus the year-ago.
(By country) Top destination for Korean ODI was the United States ($ 6.12 billion) and Vietnam ranked 5th with figure of $ 0.67 billion. For Asia countries, investment in Malaysia, Vietnam and Singapore increased year-on-year (127.5%, 47.4%, and 24.4%, respectively) but in China, investment decreased by 61.9%.
(By business size) The total number of newly registered Korean enterprises in ASEAN increased by 0.6% from 645 to 649.
(By industry) Major sectors are 1) Finance and Insurance, 2) Manufacturing, 3) Real Estate. For the Asia region, the finance and insurance industry and the real estate industry increased by 21.7% and 209.8%, respectively, and the manufacturing industry decreased by 33.1% compared to the same period last year.
(FDI) Despite the global contraction in FDI, FDI to Korea remained stable at $15.3 billion in the first half of the year, with a significant increase in investment in high-tech industries, mainly semiconductors (120.7%) and bio (207.5%). By country, China accounted for the largest percentage of FDI flow to Korea, and followed by Japan and the US. The flows from China and Japan increased in the first half of the year. (Link)
3. Investment Facilitation for Development by World Trade Organization (WTO) (Link)
The purpose of the IFD Agreement in the WTO is to improve the investment climate and to promote international cooperation to facilitate the flow of foreign direct investment between WTO Members, particularly to developing and least developed country Members, with the aim of fostering sustainable development. In November 2023, after finalizing the legal review of the text, the co-Coordinators circulated the text of the IFD Agreement to all WTO Members. It reflects the outcome of the text-based negotiations among IFD participants. The IFD Agreement is formulated as a plurilateral agreement, welcoming all Members to join, and binding only on those participating Members.
Key disciplines of the IFD Agreement
- Section I: Scope and General Principles
- Section II: Transparency of Investment Measures
- Section III: Streamlining and Speeding up Administrative Procedures
- Section IV: Focal Points, Domestic Regulatory Coherence and Cross-border Cooperation
The IFD Agreement focuses on foreign direct investment (FDI); it applies to FDI in all economic sectors. As clearly stated by IFD participants since the beginning of the Initiative, the IFD Agreement explicitly excludes market access, investment protection, and investor-State dispute settlement (ISDS). Government procurement and certain subsidies are also excluded from the scope of the Agreement.
The aim of the agreement is to help Members attract not only more, but also better, higher quality investment that contributes to sustainable development. Providing special and differential treatment, including technical assistance and support for capacity building, to developing and least-developed country Members is also a key component of the IFD Agreement.
The initiative is currently co-coordinated (chaired) by Ambassador Sofía Boza (Chile) and Ambassador Jung Sung Park (Republic of Korea). H.E. Seong Deok Yun (PR) and Ambassador Jung Sung Park (DPR) attended the World Trade Organization General Council Meeting on 22- 23 May. At the meeting, Korea delivered statements on issues of Policy Space for Industrial Development, Preserving the Current Practice of Consensus-Based Decision-Making in the WTO and Responsible Consensus, and Incorporation of the Investment Facilitation for Development Agreement into Annex 4 of the WTO Agreement. (Link)
4. Second Half Economic Policy Direction and Dynamic Economy Roadmap by ROK government (Link 1) (Link 2)
| |
Current |
Target (2035) |
| Number of Startups |
40,000
(2023) |
More than 50,000
(More than 5% CAGR*)
*Compound annual growth rate |
Number of jobs
Mid-market and large enterprises |
5.06 million
(2022) |
More than 8 million
(More than 4% CAGR) |
Share of new industries
(of total service industry, %) |
15.3%
(2021) |
More than 20.0% |
| World Digital Competitiveness Ranking |
6th
(2023) |
3rd |
① Building a highly productive economic system: Korean economy has been driven by resource inputs such as labor and capital, but its potential growth rate is declining rapidly due to accelerated low birthrate. To cope with the current situation, the Korean government has announced to heavily invest in AI, semiconductors, quantum, and bio, which are considered as game changers in the new service industry, and to take measures to revitalize venture capital.
② Improving the utilization of factors of production: The government has made efforts to develop the capital market, including corporate value-up program, and has prepared plans to reform the corporate investment promotion policy. In addition, for labor market security against the decline of low birthrate, strategies to attract global manpower, such as global talent visa for talented and promising individuals in high-tech sectors wishing to work in Korea, are in place.
③ Expanding global network: Korea aims to become one of the world’s largest trading nations with various FTAs by 2027 through expanding trade cooperation. The Korean government is expected to unveil its trade policy roadmap in the second half of this year, which will include the promotion of new FTAs and the upgrading of existing FTAs. In particular, it plans to accelerate negotiations on FTAs with Malaysia and Thailand, which have resumed negotiations, as well as negotiations on the trilateral FTA with Japan and China.
– Korea and ASEAN Member States held ‘the 20th ASEAN-Korea Free Trade Area (AKFTA) Implementation Committee’ meeting on 12-13 March in Jakarta, Indonesia. The AKFTA Enhancement and Digital Trade Joint Research Workshop was held in conjunction with the AKFTA meeting to explore concrete ways to enhance the AKFTA to make it more accessible to businesses and reflect new trade issues such as digital and supply chain.
Currently, Korean FTA network covers 85% of the world’s economy and it is the second largest in the world after Singapore (87%). As of 2023, Korea had 21 FTAs with 59 countries, covering 81.8% of its total exports, and South Korea ranked 2nd in terms of ASEAN’s import market while 7th before the effect of the AKFTA.
ASEAN Economic Issues (July 2024)
1. 2024년 6월 수출입 동향
단위: 백만 불
| Country/Region |
June 2024 |
June 2023 |
2023 |
| Export |
Import |
Total |
Total |
Total |
| Total (Korea) |
57,064 |
49,072 |
106,136 |
107,335 |
1,274,977 |
| ASEAN |
9,561 |
5,829 |
15,390 |
15,211 |
187,179 |
| Brunei Darussalam |
3 |
4 |
7 |
5 |
466 |
| Cambodia |
55 |
35 |
90 |
104 |
1,052 |
| Indonesia |
716 |
815 |
1,532 |
1,829 |
21,287 |
| Lao PDR |
9 |
8 |
17 |
18 |
194 |
| Malaysia |
842 |
1,135 |
1,977 |
2,166 |
25,005 |
| Myanmar |
27 |
30 |
57 |
56 |
1,240 |
| Philippines |
769 |
312 |
1,081 |
1,032 |
13,654 |
| Singapore |
1,419 |
671 |
2,090 |
2,288 |
29,937 |
| Thailand |
599 |
619 |
1,219 |
1,360 |
14,916 |
| Vietnam |
5,122 |
2,200 |
7,322 |
6,353 |
79,428 |
| China |
10,695 |
10,937 |
21,631 |
22,299 |
267,662 |
| Japan |
2,381 |
3,508 |
5,889 |
6,887 |
76,676 |
출처: 관세청 (월별 업데이트)
Korea’s Trade in Brief
(총괄) 한국 수출 571억 달러(5.1%), 수입 491억 달러(-7.5%), 무역수지는 80억 달러 흑자를 기록
6월 수출은 반도체, 승용차 등 주요품목 수출 호조가 이어지며 9개월 연속 증가
(국가별 수출) 전년 동월 대비 베트남(18.7%), 중국(1.8%) 증가하였으며 일본(6.8%) 감소
(품목별 수출) 석유제품, 반도체, 승용차 등은 증가, 자동차 부품, 선박 등은 감소
최대 수출 품목인 반도체의 경우 전년 동월 대비 50.4% 증가한 136억 2천만 달러 기록
(주요 흑자국) 아세안(37억 4천만 달러), 베트남(29억 2천만 달러), 싱가포르(7억 4천만 달러)
(평가 및 정책방향) 산업통상자원부 보도자료에 따르면, 올해 상반기에는 ‘21년 이후 3년 만에 수출 플러스, 무역수지 흑자를 동시에 기록하였음. 특히 지난해 부진을 겪던 반도체 등 IT 품목 수출과 대중국∙아세안 수출이 올해 크게 반등하면서 우리 수출이 회복을 넘어 역대 최대 수출실적 달성이라는 목표로 나아가고 있다고 평가하였음. (Link)
2. 1분기 해외직접투자액 비교 (2020-2024)
단위: 백만 불
| Country/Region |
Year/Quarter |
| 2020/Q1 |
2021/Q1 |
2022/Q1 |
2023/Q1 |
2024/Q1 |
% |
| Brunei Darussalam |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
376.2% |
| Cambodia |
38 |
41 |
19 |
131 |
58 |
△55.4% |
| Indonesia |
235 |
176 |
387 |
278 |
263 |
△5.6% |
| Lao PDR |
1 |
5 |
19 |
3 |
1 |
△72.5% |
| Malaysia |
76 |
9 |
167 |
64 |
145 |
127.5% |
| Myanmar |
99 |
113 |
112 |
45 |
3 |
△94.0% |
| Philippines |
28 |
9 |
31 |
25 |
25 |
△0.8% |
| Singapore |
882 |
438 |
1,034 |
252 |
314 |
24.4% |
| Thailand |
42 |
30 |
45 |
45 |
29 |
△35.7% |
| Vietnam |
810 |
741 |
403 |
455 |
671 |
47.4% |
| United States |
5,564 |
4,302 |
9,183 |
8,708 |
6,115 |
△29.8% |
| China |
753 |
863 |
6,190 |
677 |
258 |
△61.9% |
| Japan |
163 |
91 |
254 |
194 |
138 |
△28.6% |
출처: 한국수출입은행
Korea’s Investment in Brief
(총괄) 2024년 1분기 한국의 해외직접투자액은 전년 동기(176.8억 달러) 대비 14.6% 감소한 150.9억 달러를 기록하였으며 아세안의 경우 20.6% 감소한 15억 달러를 기록
(국가별) 상위 투자대상국 중 1위는 미국(61.2억 달러)이 차지하였고 베트남이 6.7억 달러로 5위를 차지하였음. 아세안 국가 중에서는 말레이시아(127.5%), 베트남(47.4%), 싱가포르(24.4%) 투자액이 전년 동기 대비 증가했으나 중국(61.9%)이 큰 폭으로 감소함에 따라 아시아 투자액은 감소
(사업체별) 신규 법인 수(649개사)는 전년 동기(645개사) 대비 0.6% 증가
(업종별) 투자액이 많은 업종은 금융보험업, 제조업, 부동산업 순이었으며 아시아 지역의 경우 전년 동기 대비 금융보험업과 부동산업 각각 21.7%, 209.8% 증가하였고 제조업의 경우 33.1% 감소
(FDI) 글로벌 외국인직접투자 위축에도 상반기 기준 153.4억 달러로 양호한 흐름을 유지하고 있으며 반도체(120.7%)와 바이오(207.5%)를 중심으로 첨단산업 투자가 큰 폭으로 증가하였음. 국가별 투자 비중으로는 중화권, 일본, 미국 순으로, 특히 금년 상반기에는 중국과 일본으로부터의 투자 유입이 확대되었음. (Link)
3. 세계무역기구(World Trade Organization, WTO), 개발을 위한 투자원활화 협정 (Link)
Investment Facilitation for Development (IFD) 협정은 투자 풍토를 개선하고, WTO 회원국들 간 특히 개발도상국 및 최빈국들 간의 해외투자 흐름을 촉진하기 위한 국제협력을 증진시키고자 논의된 협정임. 2023년 11월 법적 검토를 마친 IFD 협정문을 모든 WTO 회원국들에게 회람되었으며 IFD 참가국들 간의 협상결과도 함께 반영함. 해당 협정은 다자간 협정으로 공식화되어 모든 회원국들의 가입을 환영하며 오직 참가국들에 대해서만 구속력을 지님.
Key disciplines of the IFD Agreement
- Section I: Scope and General Principles
- Section II: Transparency of Investment Measures
- Section III: Streamlining and Speeding up Administrative Procedures
- Section IV: Focal Points, Domestic Regulatory Coherence and Cross-border Cooperation
해당 협정은 특히 외국인 직접 투자(FDI)에 초점을 맞추고 있으며, 모든 경제 부문의 외국인투자에 적용됨. 다만, 시장 접근, 투자 보호, 투자자와 국가간 분쟁 해결을 명시적으로 제외하고 있으며 정부 조달 및 특정 보조금도 협정의 범위에서 제외됨.
투자원활화 협정의 핵심 목표는 투자 조치의 투명성, 승인 절차의 효율화, 국제 협력, 정보 공유 및 모범 사례 교환 및 지속 가능한 투자로, 회원국들이 지속 가능한 발전에 기여하고 더 나은 양질의 투자를 유치할 수 있도록 돕는데 그 목적이 있음. 따라서 개발도상국 및 최빈개발국에게 기술 지원 및 역량 강화 지원을 포함한 특별하고 차별화된 조치를 취하는 것도 IFD 협정의 내용 중 하나임.
[참고] 이 이니셔티브는 현재 Sofía Boza 칠레 대사와 박정성 주제네바 차석대사가 공동 의장으로있으며, 윤성덕 주제네바 대사와 박정성 차석대사는 2024.5.22.(수)-23(목) 개최된 WTO 일반이사회에 참석하여, 산업발전을 위한 정책재량, 합의에 근거한 의사결정 관행 보존 등에 대해 발언한 바가 있음. (Link)
4. 2024년 하반기 경제정책방향 및 역동경제 로드맵 발표 (Link 1) (Link 2)
| |
Current |
Target (2035) |
| 벤처기업 수 |
4만개 (2023년) |
> 5만개 이상
(연평균 5% 이상 성장) |
중견∙대기업 (250인 이상)
일자리 수
|
506만개 (2022년) |
> 800만개 이상
(연평균 4% 이상 성장) |
서비스 新산업 비중
(전체 서비스업 대비, %)
|
15.3% (2021년) |
> 20.0% 이상 |
| 글로벌 디지털 경쟁력 순위 |
6위 (2023년) |
3위 |
① 생산성 높은 경제시스템 구축: 그간 한국의 경제는 노동, 자본 등 자원 투입 중심의 성장 구조였으나 인구감소 가속화 등으로 잠재성장률이 빠르게 하락하는 추세임. 기업의 이러한 성장 정체 등에 대응하기 위해 서비스 신산업 게임 체인저로 꼽히는 AI∙반도체, 양자, 바이오에 집중 투자하고 벤처투자 활성화 대책을 마련하기로 함.
② 생산요소 활용도 제고: 기업 밸류업 등 자본시장 선진화에 힘쓰고 기업투자유치제도 개편 방안도 마련하였음. 또한 저출산으로 인한 노동력 확보를 위해서는 첨단분야 우수인재 특별비자 등 외국인재 유치 전략을 마련하였음.
③ 글로벌 네트워크 확장: 통상 협력 확대 등을 통해 2027년까지 자유무역협정을 세계에서 가장 폭넓게 체결한 나라를 목표로 하고 있음. 한국 정부는 올 하반기 중 통상정책 로드맵을 수립해 발표할 예정으로, 신규 FTA 체결 추진과 기존에 체결된 FTA의 업그레이드에 관한 내용이 담길 예정. 특히 현재 협상을 재개한 말레이시아와 태국과의 FTA 협상을 본격화하고, 한중일 FTA의 협상도 속도를 낼 예정.
– 한국과 아세안 회원국들은 3.12.(화)~3.13.(수) 인도네시아 자카르타에서 ‘제20차 한-아세안 자유무역협정 이행위원회’를 개최하였음. 한-아세안 자유무역협정 개선 및 디지털 통상 공동연구 워크숍을 함께 개최하여 한-아세안 자유무역협정을 기업들이 보다 쉽게 활용할 수 있고 디지털, 공급망 등 신통상 이슈를 반영한 자유무역협정으로 개선하기 위한 구체적인 방향 모색을 위해 밀도 있는 협의를 진행하였음.
현재 한국은 세계 경제 규모의 85%에 해당하는 FTA 네트워크를 보유하고 있으며 이는 싱가포르(87%)에 이어 세계 2위 규모에 해당함. 또한 ‘23년 기준 한국의 FTA 발효국(총 59개국) 대상 수출액은 전체 수출액의 81.8% 차지하며 아세안 수입시장에서 한국의 점유율 순위는 FTA 발효 전 7위에서 ‘22년 기준 2위로 상승하였음.
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- 한-아세안센터, 라오스서 ‘폐기물 지속 관리’ 세미나 | 스포츠조선 2024.07.01.
- 한-아세안센터, 라오스서 ‘지속가능한 폐기물 관리 세미나’ | 중앙일보 2024.07.01.
- 한-아세안센터, 라오스에서 지속가능한 폐기물 관리 세미나 7월 2~3일 개최 | 서울경제 2024.07.01.
- 한-아세안센터, 라오스서 ‘폐기물 지속 관리’ 세미나 | 연합뉴스 2024.07.01.
- ASEAN-Korea Centre to host waste management seminar in Laos this week | Aju Press 2024.07.01.
- ASEAN-Korea Centre hosts sustainable waste management seminar in Laos | The Korea Times 2024.07.05.
- [Photo] 축사하는 김재신 사무총장 | 연합뉴스 2024.07.09.
- [Photo] 환영사 하는 김재신 센터장 | 뉴스1 2024.07.10.
- 타니 쌩랏 대사, “한-아세안센터, 태국 학생 지원 감사” | 아세안 익스프레스 2024.07.15.
- 아세안 10개국 뮤지엄 정보 모음.zip | 트래비 2024.07.24.
- 한-아세안센터 “말레이시아서 지역기반 관광개발 워크숍” | 아세안 익스프레스 2024.07.24.
- 韓-아세안센터, 말레이시아서 지역 관광 활성화 워크숍 개최 | 조선비즈 2024.07.24.
- ‘지역 관광 활성화: 지역 기반 관광 개발 우수사례’ 워크숍, 말레이시아에서 25~27일 개최 | 서울신문 2024.07.24.
- 한-아세안센터 ‘지역관광 활성화 우수사례 워크숍’ 말레이시아서 개최 | 중앙일보 2024.07.24.
- 한-아세안센터, 말레이서 지역사회 기반형 관광 워크숍 | 연합뉴스 2024.07.24.
- ASEAN-Korea Centre to hold 3-day tourism workshop in Malaysia | The Korea Times 2024.07.24.
- ‘한-아세안 청년 네트워크 워크숍’ 31일 개막 | 중앙일보 2024.07.30.
- ASEAN-Korea Centre to hold youth workshop session for discussions on digitalization and climate change | Aju Press 2024.7.30.
- 한-아세안 청년들, 서울·비엔티안서 파트너십 구축 워크숍 | 연합뉴스 2024.07.30.
- 한-아세안센터, 서울 및 라오스 비엔티안서 ‘청년 네트워크 워크숍’ | 아세안 익스프레스 2024.07.31.
ASEAN 아세안
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